程序员自嘲自己为码农,而Quant则戏称自己为矿工。
如果说硅谷是码农的天下,那么矿工就是华尔街的巨星。
靠着敏锐的市场洞察力,过硬的专业技能,孤勇的定力在金融圈里创造一个又一个奇迹。比如早年间赌押英镑的索罗斯,以及拥有超高回报率基金而闻名的詹姆斯西蒙斯。
投行、资产管理公司、对冲基金、保险公司、会计事务所、商业银行... ...整个金融圈都在抢的人才。
Quant也被称作H1B收割机,据说九大投行的H1B大多给Quant,给中国学生sponsor最多的岗位之一,还有高于IBD的薪资。以高盛为例,刚入职就能拿到13万美金的薪资呢!
因此,如今Quant也成为大家的热门求职岗位,今天小编就来给大家科普下此岗位(文末含40+GBQuant求职福利哦~)
从幕后转向台前的Quant
首先,我们先来定义下什么是Quant。
随着金融证券变得越来越复杂,人才需求也越来越大,不仅要了解证券价格,还会设计并运用复杂数学模型,而且他们能够提高这些证券的利润并降低风险。这些人才被称为Quantitative analysts,即量化分析师。通俗的说,Quant其实就是搞研究,模型开发,数据研究,是编程+数学+金融三个方向相融合,非常适合MFE(金融工程硕士)学生的一个行业。
投行、对冲基金、商业银行、保险公司和管理咨询公司都需要量化分析师,可见Quant有多火。从历史上看,这些Quant以前只在幕后工作,但随着Quant模型变得越来越常见,金融市场引入量化的概念,不仅帮助投资者定价期权和制定策略,还有助于保持市场的流动性。Quant也慢慢转向Front Office,并不是只在后面打辅助了~
Quant有哪些分类?
首先一张图带你们大致了解下Quant的分类以及他们做什么,小编再根据下图来详细介绍。
根据不同公司性质的分类
Quant根据公司性质不同大致分两类:卖方Quant和买方Quant。为卖方工作的Quant就是卖方Quant,比如投行;为买方工作的Quant就是买方Quant,比如对冲基金公司、自营交易公司等等。
卖方Quant
卖方Quant主要用数学、统计、计算机的知识设计金融产品并为复杂的金融产品进行定价、风险控制。在投行,Quant的前台职位不多,因为对Quant的需求大多还是在模型验证和后端风险中,所以前台岗位竞争是很激烈的。
买方Quant
另一种多见于买方机构,比如像Jane Street这样的Prop Trading Firm(自营交易公司)以及Renaissance Technologies这样的Quant Hedge Fund(量化对冲基金公司)。买方Quant主要运用要用数学、物理、统计、计算机等任何可能用得上的理工科的理论,预测价格走向,在证券市场中做交易。
根据不同职能的分类
当然Quant就算在同一家公司中,也具有不同的职能,比如在投行中,与Trader直接打交道,提供定价或交易工具;在Middle Office,量化分析师验证模型,进行研究并创建新策略。在银行和保险公司中,更关心的是风险管理,而不是交易策略。下面我们就按照职能的不同,来看下Quant的细分:
Quantitative Trader,即量化交易员,通常在量化金融领域的“食物链顶端”。这是因为他们正在为雇佣他们的公司创造大量的交易收入——要么是一家银行(自营交易部门),要么是一家对冲基金公司。Quantitative Trader设计搜索alpha的算法,这些算法是标准股票市场波动的一个组成部分。
Quantitative Developers,即量化开发人员。一般来说,金融行业有两种类型的Quantitative Developers。第一种类型将与其他量化分析师密切合作,以实现和优化他们的金融模型。这些Quants通常会离钱很近,并且会进驻在一家投行的Front Office.
第二种类型的Quantitative Developers将处理金融定价数据和交易系统架构。他们将对原始的基础设施进行编码,让量化分析师/交易员运行他们的模型并赚钱。
Quantitative Engineer,也被称为Financial Quant Engineer 金融量化分析师,他们负责正确定价金融产品,比如固定收益、外汇、衍生产品等等。金融工量化分析师通常会有物理学或工程学的背景——利用他们的建模技能来定价新的金融产品。
Quantitative Research 量化研究人员通常是一个纯数学家或微积分博士,他们是一个比较学术的角色。他们通常在研究公司或一些较大的对冲基金中任职,致力于寻找更多的方法来获取市场回报。如今,Quantitative Research也被投行雇佣,属于Middle Office。这些研究人员不会花太多时间来执行模型,一般来说会把这类执行工作交给Quantitative Developer和Quantitative Engineer.
Desk Quant,与Trader直接打交道,提供定价或交易工具,属于Front Office 。他们帮助Trader编程,开发直接能用的程序,实现策略,赚钱多压力大,需要精通算法和编程。通俗的来说,当trader没遇到问题时,Desk Quant就是support,帮忙编程,开发程序及软件,做做research;当trader遇到问题时,Desk Quant就要从risk、pricing、portfolio match、hedge match等各方面分析,最后得出该笔交易能否做,怎么做,做成什么样。
Risk quant 可以分为market risk quant,credit risk quant,operational risk quant,,CVA risk quant,model risk quant等。 每一种类型顾名思义,为其所在的风险部门提供量化建模策略,与risk management, risk reporting, technology等部门需要协同合作。
Strats,全称Strategies,通过解决重大的问题,向公司和外部客户提供战略援,是提出贸易观点的人,属于Front Office Quant,是投行内部最具影响力的部门之一。Strats部门由高盛首创,被许多投行效仿,比如摩根士丹利、德意志银行等等。如今,曾在高盛Strats部门任职的员工们已经在高盛中担任重要职位:Marty Chavez,首席财务官;Elisha Wiesel,首席信息官;John Madsen,科技组的主管等等。所以,现在Strats也是投行中的热门部门。
Quant的typical day
我们介绍过IBD、S&T的typical day,大家肯定对Quant的typical day很好奇。虽然Quant一天的工作内容和他公司的性质、他研究的策略方向有所区别,每一天也是不尽相同,有时疯狂忙碌,有时相对平静。不过小编可大致介绍下:
Quant的Exit Options
既然Quant那么火,它的Exit options又是什么?
实际上,有的人一旦进入这个圈子就一辈子做Quant。即使在Buy-Side做Strategy也可能一直做下去,上文提过Strats的晋升是相当好的。当然也有部分人转向Quant Research方向,也可能升为Portfolio manager,又或者自己创立一个Fund。无论是什么出路,都无法否认的是Quant会继续成为热门行业,大批学生将涌入这股矿工热潮。
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