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美国公债价格 1 日大涨，短期国债收益率盘中暴跌将近 30 个基点，反映总经展望大幅转变，已推升联准会（Fed）9 月降息机率。 （路透）美国国债价格 1 日大涨，短期国债收益率盘中暴跌将近 30 个基点，反映总体经济展望大幅转变，已推升联准会（Fed）9 月降息机率。 分析师预期，美债新一波涨势已经启动。
美国 7 月新增就业人数剧减且失业率攀升，加上美国总统特朗普扬言开除劳工部劳动统计局（BLS）局长，以及联准会（Fed）理事库德勒突然辞职，升高 Fed 在 9 月重启降息循环的可能性。
就业疲弱使市场氛围骤变
根据 BLS 周五发布的最新报告，美国 7 月新增就业人数仅 7.3 万人，远不如经济学家预估的 10.4 万人，且前两月数据合计下修将近 26 万人，以致过去三个月的平均增数降到 3.5 万人，是 2020 年新冠肺炎疫情以来最低水平。 失业率从 4.1%升至 4.2%，则与预期相符。
最新就业数据差劲吓跌美股 ，但反应最强烈的是美国债市与汇市。
对 Fed 利率决策最敏感的美国 2 年期公债价格 1 日大涨，与价格呈反向关系的殖利率陡降 25 个基点至 3.702%，写下 2024 年 8 月 2 日来最大单日跌幅纪录，盘中甚至猛摔 29 个基点之多。 库德勒宣布本月将辞去 Fed 理事职务后，市场预期特朗普势必会提名支持降息的继任人选，美债下午盘涨势随之加速。
就业报告发布后，期货交易员加码押注 Fed 今年将降息两次，并预期 9 月启动降息机率升到 90%，较报告发布前的 40%窜升。
同时，美元急贬，刚启动的升势戛然而止。 ICE 美元指数（DXY）下滑近 1%，跌幅可观。 美元 7 月回升，月线升幅是 2022 年来最强。 ING 策略师团队推测，美元这波升势或许已触顶。
9月可望降息2码 美债涨势启动
Pivotus Partners 首席市场策略师法尔认为，7 月非农就业报告是转折点。 他说：「这是第一份证实就业市场、乃至于美国经济显著减弱的官方数据。 如果情况确实如此，美股强劲的盈余展望势必得重新校正。」
法尔认为，这对美股展望不利，相对而言，美债涨势可能才刚启动。 他预估10年期美国国债收益率可能降到3.5%。 10年期收益率1日收在4.218%。
Baird 投资策略师梅菲德表示，就业成长转弱，使 Fed 有理由在 9 月调降利率 2 码（0.5 个百分点），如同去年 9 月会议的决定。
去年 9 月时，投资人忧虑 Fed 降息反应太迟钝，不料后来经济数据迅速好转，证明 Fed 耐心等待是正确抉择。 但梅菲德认为，现在情况不同了，毕竟高利率又影响美国经济一年，而关税的经济冲击将陆续浮现。
基于总经情势变化料将牵动货币政策急转弯，AmeriVet 证券美国利率交易与策略主管法拉涅洛说：「我们认为，Fed 将在 9 月开始降利率。」
CreditSights 策略师团队也调整原估明年才降息的预测，如今认为 Fed 将在 9 月降息 2 码，然后在 10 月和 12 月会议各降 1 码，因为美联储落后就业市场曲线的风险已升高，与关税冲击合起来看尤然。
他们预期，10年期美债收益率会比原先预期更快降至3.5%。 点击下面文字可快速查看或发布对应的便民信息！ 纽约情报站让您的生活变的更简单
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