贝莱德：AI明年继续带动美股大涨减持长期美债

HILOVEYOUTU · 发表于 2024-12-5 15:34:09

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贝莱德（BlackRock）看好明年美股将继续因为AI题材上涨。（路透）

全球最大资产管理公司贝莱德（BlackRock）预计明年人工智能（AI）热潮将继续提振美股，并支持更广泛的经济成长，尽管美国债务水平上升可能会威胁到他们对2025年的乐观预测。

贝莱德的研究机构贝莱德投资研究所周三（4日）表示，美股可能会比欧股更受益于AI技术的创新，而私募市场在AI相关基础设施融资的角色，将益发关键。

贝莱德管理的资产价值高达11.5万亿美元，在这份代表公司资深投资组合经理和投资高管观点的2025年展望报告中表指出，我们保持风险偏好... 随着AI题材的扩大，我们将进一步增持美股“。

贝莱德表示，虽然明年美国经济成长可能会稍有降温，但美国联准会（Fed）很可能无法大幅降息，因为通膨仍甚胶着，且高于联准会目标。贝莱德预测，美国的利率不会从目前的4.5%~4.75%降至4%以下。

地缘政治分裂和基础设施支出等因素导致的持续价格压力，可能会令债券市场承压。

贝莱德全球首席投资策略师李薇说：「我们正在密切注意利率重新定价的动态，我们也在紧盯可能导致通膨预期上升和市场波动的关税公告。」

贝莱德投资研究所指出，投资人将要求更高的补偿来持有长期国债，以应对通胀和美国的巨额财政赤字，因而为长天期美国国债收益率带来必须上升的压力。「无论是从战术角度还是战略角度，我们都在减持长期美债，而且我们认为长债殖利率的任何急升，都将对我们的乐观观点构成风险」。

因此，相对于公债，贝莱德更青睐美国公司债，以及英国等其他发达国家的政府公债，例如，英国央行的降息幅度将超过市场预期。

在股票方面，该机构看好科技和医疗保健等类股，同时认为黄金和比特币等资产可以作为公债的替代品，抵消股市的可能下跌。

贝莱德本周宣布计划以大约120亿美元收购信贷投资公司HPS Investment Partners，借以扩大集团在私募信贷方面的业务。贝莱德认为，私募市场可增加对采用AI的企业与AI相关基础建设方案的参与。集团宏观信用研究主管莱南说，贝莱德管理的私募信贷资产，预期在2030年以前，能够成长一倍至大约4.5兆美元。