Blackwell需求太旺推动Nvidia股价创新高

HILOVEYOUTU · 发表于 2024-10-14 20:56:29

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辉达（Nvidia）股价创下新高，本月来大涨约14%。（路透）

辉达（Nvidia）股价创下历史新高，公司市值逼近3.4兆美元，此前辉达主管群透露，Blackwell GPU产品「未来12个月已被订光」，成功驱散有关新产品延后与长期展望的疑虑。

辉达股价周一（14日）劲扬2.4%至每股138.07美元，是6月以来首度创下历史收盘高价，本月来大涨近14%，今年来涨了179%，是标普500指数中今年来表现第二佳的股票。

根据英国金融时报报导，辉达市值达3.39兆美元，是美国第二大市值上市公司，逼近苹果的约3.55兆美元。

辉达首席执行官黄仁勋近期表示，Blackwell「正在全面生产」，且产品的需求「疯狂」，这一席话消除了有关Blackwell因工程问题可能延后出货的疑虑，这些疑虑曾引发辉达股票遭遇一波卖压。此外，摩根士丹利分析师在与辉达主管群会面后，在上周一篇报告中透露，Blackwell未来12个月左右的订单已经被订完，「每项指针都显示这项企业维持强劲，能见度非常高」。

这些评论巩固了有关辉达仍是AI投资宠儿的地位，尤其是主要科技公司依然致力于进行AI支出。举例来说，根据彭博汇编分析师的预估，微软2025年度资本支出预期提高近三分之一，达到约580亿美元。

Martin Currie投资管理公司经理人欧斯马尼表示：「原本存在着延后生产将带来冲击的疑虑，如今这些更新的消息令人放心。」

除了Blackwell热销外，其他乐观消息还包括台积电近期营收凸显出AI需求强劲，以及OpenAI的一轮融资使得该公司估值达1,570亿美元。 OpenAI近期推出一款具有推论能力的AI模型，Alphabet也在投入类似领域。

Gabelli Funds投资组合经理人贝尔顿表示，这些事件「重新激发人们对这领域的兴趣，人们对于具推论能力AI的用途感到兴奋。推论代表辉达的一个新领域，当你考量到它的运算密集度时，这会是一个巨大的新产品类别。」他把辉达视为内核持股，预期未来几年AI会有稳定的需求，「这不是一档还没被发觉的股票，但估值依然合理」。

辉达在过去五季，每季营收都成长逾一倍，其中有三季至少达两倍。根据LSEG，在截至10月底止的一季，分析师预估辉达营收成长约82%至329亿美元。另据彭博汇编的数据，分析师预期辉达当前会计年度的营收将增加一倍多，下个年度再成长44%。华尔街分析师已持续调高对辉达过去一季的盈余与获利预估。

辉达强劲的成长展望也让估值维持在合理范围内，有助于支撑多头派主张继续买进辉达的理由。辉达目前预估本益比高于37倍，但仍低于五年平均值，而且也低于6月股价高峰时的逾44倍。